中国保险监督管理委员会


关于保险机构投资商业银行股权的通知

保监发〔2006〕98号

各保险公司、保险资产管理公司：

　　为进一步拓宽保险资金投资渠道，改善资产配置状况，提高投资管理效益，促进保险业与银行业战略合作，经国务院批准，保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司（以下简称保险机构）可以投资商业银行股权（以下简称银行股权）。现将有关事项通知如下：

　　一、投资范围和投资原则

　　保险机构可以投资境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市银行的股权。保险机构投资银行股权应当遵循审慎原则，按照资产负债匹配管理要求，严格选择投资对象，慎重确定投资方式，合理安排投资额度，妥善配置各类资金，确保投资符合公司战略，支持主营业务发展，提高核心竞争能力，切实维护公司股东和被保险人权益。

　　二、投资方式和资金来源

　　保险机构投资银行股权分为一般投资和重大投资。投资总额低于拟投银行股本或者实收资本5％的为一般投资，5％以上的为重大投资。

　　保险机构可以有效运用公司资本金、负债期限10年以上的责任准备金等保险资金及中国保监会认可的其他资金投资银行股权，并根据不同资金性质，确定投资股权归属和收益分配。保险资产管理公司可以受托投资银行股权。

　　三、投资比例和核算基数

　　保险机构投资银行股权必须符合以下比例规定：一般投资和参股类重大投资余额的合计，不超过该机构上年末总资产的3％；一般投资单一银行股权的余额，不超过该机构上年末总资产的1％。其他重大投资的余额报中国保监会审批；重大投资运用公司资本金的余额，不超过该机构上年末实收资本扣除累计亏损的40％。

　　保险集团（控股）公司运用实收资本投资银行股权，必须扣除投资其他法人的资本，且投资银行股权的资金不包括其他法人的保险资金。保险机构投资银行股权的长期责任准备金等保险资金，不包括投资连结保险产品、万能保险产品和其他理财类保险产品的资金。保险机构采取融资方式投资银行股权，应当按有关规定执行并报中国保监会审批。

　　四、投资资格和基本要求

　　保险机构进行一般投资，必须具有较为完善的公司治理, 健全有效的风险管理,快速处理重大突发事件的应急机制，主营业务经营状况良好，最近三年偿付能力达到规定要求，保费收入持续增长，公司实现盈利，保险资产实行独立托管，没有发生重大违法违规问题。

　　保险机构进行重大投资，除符合一般投资要求外，还必须具有确定的公司发展战略、主营业务规划和相应的专业管理能力，能够准确评估拟投银行的绩效和风险。投资银行股权在5％-10％之间的，保险集团（控股）公司上年末总资产不低于200亿元，保险公司上年末总资产不低于1000亿元；投资银行股权在10％以上的，保险集团（控股）公司上年末总资产不低于300亿元，保险公司上年末总资产不低于1500亿元。保险机构进行重大投资，一般不超过两家商业银行。

　　五、选择条件和主要指标

　　保险机构进行一般投资，拟投银行应当具有完善的公司治理和投资分红规定，严格的贷款审查和五级分类管理制度，经营稳健，诚实守信，最近三年业务增长较快，盈利能力较强，财务状况良好，信息公开透明，没有发生重大违法违规问题。按有关法律和规定，该银行上年末资本充足率达到8％，核心资本充足率达到4％，呆坏账拨备比率不低于70％，拨备前资产利润率达到1％，净资产收益率达到12％，风险加权资产收益率达到1.2％，不良贷款率不超过5％，中国保监会认可的国内信用评级机构最近评级在A级以上，或者国际信用评级机构最近评级在BBB级以上。

　　保险机构进行重大投资，除符合一般投资要求外，投资银行股权在5％至10％之间的，拟投银行必须具有丰富的客户、网络等经济资源，较好的业务品牌，清晰确定的经营计划，素质较高的管理团队，能与保险机构互补形成新的竞争优势，承诺保险机构取得决策或者监督机构的席位；投资银行股权在10％以上的，拟投银行总资产不低于500亿元，呆坏账拨备比率不低于50％，不良贷款率在10％以下，并有切实可行的不良资产处置和风险补偿方案，承诺保险机构取得一个以上决策或者监督机构的席位。

　　六、报备程序和审批事项

　　保险机构进行一般投资应当事先向中国保监会备案，报备材料包括投资可行性研究报告、本机构公司治理、风险管理、财务状况、投资决策程序、资金托管机制、拟投银行基本情况和投资协议等（见附件）。

　　保险机构进行重大投资应当向中国保监会申请。投资银行股权在5％至10％之间的，申请材料除符合一般投资要求外，还包括有关监管机构的审核意见和外部专业机构的评估报告。投资银行股权在10％以上的，应当按规定分别提交预审和审批材料（见附件），预审材料包括拟投银行基本情况和投资方案等，审批材料除符合一般投资报备材料要求外，还包括投资可行性研究报告、公司战略规划、管理团队、投资协议、有关监管机构的审核意见和中国保监会规定的其他材料。

　　投资银行股权在5％至10％之间的，中国保监会对申请材料的完整性和合规性进行形式审核，并出具审核意见函。投资银行股权在10％以上的，预审材料应当报中国保监会初审，保险机构应在获得初审意见函之日起12个月内，完成有关事项，特殊原因无法按期完成的，应当及时向中国保监会申请延期，延长期限不超过6个月。审批材料经中国保监会审核后，保险机构才能进行实质性投资。

　　七、退出机制和应急处理

　　保险机构转让银行股权，一般投资报中国保监会备案，重大投资报中国保监会审批。投资银行股权转为流通股的，投资成本计入股票投资的余额，按照《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》等规定执行。超过股票投资比例规定的，一般投资在规定期限内逐步调整并达到规定要求，重大投资由中国保监会另行规定。所投银行股权采用上市或者协议转让等方式退出的，应当确定限制期限和对象，采用商业银行回购方式退出的，必须确定回购价格和期限。

　　保险机构发现拟投或者所投银行实际控制权转移、投资合作方违法违规或者严重违约等重大事件，必须立即启动应急处理机制，及时披露有关信息，控制投资管理风险，重新履行投资决策程序，并将决策意见和有关情况书面报告中国保监会。

　　八、风险管理和监督检查

　　保险机构投资银行股权必须充分论证，审慎决策，规范运作，全面了解拟投银行真实情况和管理状况，认真评审其股东结构、资产质量、发展潜力、盈利能力、分红水平和流动性安排，应当聘请符合中国保监会规定资质条件的外部专业机构开展尽职调查，综合评估投资收益和主要风险，合理确定投资价格。必须建立防火墙，严格交易安排，规避交割风险，确保所投银行股权没有法律瑕疵、没有所有权益争议，没有被质押及其他权利限制。保险机构应当跟踪分析所投银行经营情况，科学确定业务发展指标，持续做好后续评价管理。

　　保险机构提供虚假材料，漏报瞒报重大信息或者发生利益输送行为，违反有关规定和要求投资银行股权的，中国保监会将采取质询、警告、通报批评、责令暂停、停止投资或者限期退出等监管措施，情节严重并造成重大损失的，应当依照法律和有关规定，追究当事人的责任。

　　保险机构投资境外银行股权，应当按照保险资金境外投资有关规定执行。中国保监会将根据金融市场发展状况和保险机构投资能力，适时调整保险机构投资银行股权的资格条件、投资范围和比例规定。

　　特此通知

　　

　　附件：保险机构投资商业银行股权申报材料

　　　　二○○六年九月二十一日

　　附件：　　

　　保险机构投资商业银行股权申报材料

　　

　　一、投资银行股权低于5％的一般投资报备材料

　　（一）保险机构基本情况，包括公司治理、风险管理、财务状况、投资决策程序和资金托管机制等。

　　公司治理应当说明股本结构、组织架构、董事职责、专业委员会职能、投资运作机制和管理团队素质等；风险管理应当提供经过董事会审议的上一年度风险管理报告和外部专业机构出具的内控管理建议书，风险管理报告应当说明制度建设、基本要素、主要环节、执行情况、风险状况和化解措施等；财务状况应当提供最近三年经过审计的财务报表、报表附注和主要指标测算等，主要指标测算应当说明有关测算过程、结果的合规性和真实性等；投资决策程序应当说明董事会决议、投资决策委员会决策过程、会议决议和投票情况等；资金托管机制应当说明托管银行基本情况、资产有效隔离机制、投资估值核算方法等。

　　（二）拟投银行基本情况，包括拟投银行名称、经营场所、法人代表、营业范围、业务资格、公司治理、股东结构、资产质量、管理能力、行业地位和主要指标等。管理能力包括发展潜力，盈利能力、分红水平和流动性安排等。主要指标应当说明数据、数据来源和外部专业机构出具的意见。

　　（三）投资可行性研究报告,应当说明拟投银行业务优势、历史财务状况和银行股权转让方基本情况；保险机构资金来源、投资规模、持有期限、预期回报、收益现金流测算;主要风险、承受能力状况和股权退出计划；投资的必要性、可行性、合理性和合法性等。

　　（四）投资协议应当说明约定的交易方式、交易价格、权利义务、违约责任等。

　　（五）中国保监会规定的其他材料。

　　二、投资银行股权5％至10％的重大投资申请材料

　　（一）保险机构基本情况，除一般投资报备材料第一项规定的内容外，还包括公司发展战略和投资银行股权后的主营业务发展计划。

　　（二）拟投银行基本情况，除一般投资报备材料第二项规定的内容外，还应当说明拟投银行的客户类别、分布结构、网点状况和品牌优势；董事会、管理层的议事规则、决策程序、激励和约束机制；未来三年的业务拓展计划等。

　　（三）投资可行性研究报告，除一般投资报备材料第三项规定的内容外，还包括财务顾问报告，尽职调查报告，拟投银行财务状况和经营管理评估意见，以及与投资相关的法律、财务和经营风险，建议采取的投资方式、价格、交易安排等。

　　（四）投资协议应当约定保险机构取得拟投银行一个以上决策或监督机构席位等。

　　（五）有关监管机构的审核意见和中国保监会规定的其他材料。

　　三、投资银行股权10％以上的重大投资预审和审批材料

　　（一）预审材料除重大投资申请材料规定的内容外，还应当在投资可行性研究报告中说明，投资银行股权可能产生的影响，如对金融市场、保险市场和公共利益产生的影响，对保险机构经济规模、经营效率、财务状况、风险控制、管理能力产生的影响，以及对保险机构未来三年业务发展和盈利能力产生的影响等。

　　（二）审批材料除预审材料规定的内容外，还应当在保险机构基本情况中说明，保险机构与拟投银行的关联关系，最近三年的偿付能力状况，银行股权的估值方法、定价依据；投资股权的报价区间、时间进度、后续处置、补救措施、信息披露和相关利益保障等。

　　拟投银行基本情况还应当说明，拟投银行股本结构、组织架构、董事职责、专业委员会职能、投资运作机制和管理团队素质；预期贷款情况、最近三年贷款损失准备计提情况、不良资产期限结构、银行不良资产处置方案和风险补偿机制等。

　　投资可行性研究报告还应当说明投资银行股权后，保险机构与银行的经营方向、资源整合和综合能力状况；未来三年的发展计划、保险机构派出人员情况和银行管理层安排等。投资协议还应当约定投资银行股权的退出机制等。



应加重以杀人手段实施抢劫犯罪的法定刑

滑力加

　　抢劫罪既侵犯了公私财产所有权，又同时侵犯了他人的人身权利，甚至造成他人人身伤亡。正在于此，抢劫罪的社会危害性一般都高于其他财产性犯罪，历来是打击的重点。

　　我国《刑法》第二百六十三条规定，以暴力、胁迫或者其他方法抢劫公私财物的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；有下列情形之一的，处十年以上有期徒刑、无期徒刑或者死刑，并处罚金或者没收财产：（一）入户抢劫的；（二）在公共交通工具上抢劫的；（三）抢劫银行或者其他金融机构的；（四）多次抢劫或者抢劫数额巨大的；（五）抢劫致人重伤、死亡的；（六）冒充军警人员抢劫的；（七）持枪抢劫的；（八）抢劫军用物资或者抢险、救灾、救济物资的。

　　由此可见，我国《刑法》把上述八种情形作为抢劫罪的结果和情节加重犯，列为严厉打击对象。但笔者认为，在司法实践中，还有一种抢劫行为，不论是其主观恶意，还是其行为方式和社会危害性都等于甚至高于上述八种情形。这就是以直接故意杀人或者以间接故意杀人的手段实施抢劫的。

　　在一般抢劫案件中，犯罪分子不论是使用暴力，或是以暴力相威胁，起码给被害人以一定的选择权-你是要命，还是要财？而被害人一般会选择舍财保命。而犯罪分子的目的在于取财，当达到目的后，一般不再对被害人的人身进行侵害。

　　而以直接故意杀人或以间接故意杀人的手段实施抢劫的犯罪分子则不同。他们根本不给被害人任何选择的余地，往往吭都不吭一声，从各种角落里突然窜出来，或是枪杀刀砍，或是“打闷棍”。以至被害人命没了都不知为什么。

　　刑法学家们对这种杀人取财的抢劫犯罪如何定罪长久一直有争议。有的认为，无论是直接故意杀人还是间接故意杀人，对于此种情形的抢劫，应分别以故意杀人罪和抢劫罪定罪处罚，实行数罪并罚。另一派认为，抢劫时使用暴力，故意杀死他人，然后抢走财物的，只可以定抢劫罪一罪，而不能定两罪。

　　这两种观点争论了多年。

　　直到2001年5月22日，最高人民法院发布了《关于抢劫过程中故意杀人案件如何定罪问题的批复》，对此问题进行了司法解释，明确“行为人为劫取财物而预谋故意杀人，或者在劫取财物过程中，为制服被害人反抗而故意杀人的，以抢劫罪定罪处罚。”“行为人实施抢劫后，为灭口而故意杀人的，以抢劫罪和故意杀人罪定罪，实施数罪并罚。”

　　这一司法解释虽然解决了刑法理论界多年来对这一问题的争论，但问题并没有结束。

　　两罪说从根本上讲，是认为以杀人为手段的抢劫行为明显重于一般抢劫罪，以两罪并罚的方式有利于严厉打击这种犯罪行为，防止轻纵罪犯。而一罪说认为从抢劫罪和故意杀人罪两罪的最高刑和最低刑相比较，只定一罪也不可能轻纵罪犯。另外人犯罪构成理论上讲，两罪说也不能成立。

　　但在司法实践中，有形形色色的案件。即使有司法解释，也难以包容所有的案情。比如一罪说，在类似张君那样的特大抢劫、杀人案中，有28条人命。对张君来说，一罪是死，两罪也是死，绝对不会出现放纵之说。但在其他情况下就不同了。下面举一个案例，来说明这个问题：

　　犯罪嫌疑人蔚某某在山西太原认识了被害人赵某某。赵某当时是做“驴鞭”收购生意的，曾问蔚某内蒙有没有此货，蔚说回去看看。2003年春节 后，蔚某因结婚缺彩礼钱，遂产生杀人劫财的念头。随后多次给赵某打电话，说他有货，让赵某来看货。2003年2月23日，赵某如约来到呼和浩特市。蔚某先安排赵某住在火车站附近的一个小旅店里。2月24日下午，蔚某从一杂货店里买了一把菜刀，并将刀用磨刀石磨好。当日21时，蔚以去看货为名，把赵某骗到城西北一处小树林后，从怀里掏出菜刀照着赵某脖子砍了一刀。赵某被砍后大叫一声，蔚某因心里害怕，弃刀而逃，后于同年2月28日被公安机关抓获归案。

　　经法医鉴定，赵某的伤属轻微伤。蔚某企图以杀人的手段劫取他人财物，其手段十分恶劣，但由于其只造成赵某轻微伤，不属于抢劫罪八种加重处罚情形，只能以未遂定罪。

　　对于那些已经杀了人又劫了财的抢劫犯罪分子来说，无论是一罪说还是两罪说，对犯罪分子而言，没有太大的意义，等待他们的只能是最高刑。但对于这种以杀人手段抢劫财物，只是由于其意志以外的原因而没有得逞的，如上述案例中，只是造成一点轻微伤，财物也没有抢上，而又由于不在八种加重范畴之列，按规定不但不能从重，反而要从轻。对于这种预谋以凶残的方式抢劫的，这样的量刑能符合我国刑法所适用的罪行相适应的原则吗？

　　假如蔚某单独实施杀人行为，即使没有得逞，按故意杀人罪论，其法定刑应当是在十年以下，三年以上。但现按抢劫罪定，由于不在刑法规定的八种加重情节之内，如果是既遂，应当在三年以上十年以下量刑。现在是未遂，依法只能在三年以下量刑。这样一比照，我们不难看出，那种只定抢劫罪一罪也不会放纵犯罪的一罪说，在这种情形下是不能成立的。

　　笔者认为，以直接故意杀人和发间接故意杀人手段抢劫财物的，均应当属于抢劫犯罪中最严重的一种犯罪行为。无论其是否得逞，都应当属于情节严重的行为。不管怎么说，这种手段的抢劫犯罪完全应当和《刑法》第二百六十三条中规定的八种结果或情节加重犯相并列。尤其是在当前，这种抢劫手段日趋上升，已经给人民群众的生命和财产造成了严重的威胁。然而有些犯罪分子正是由于《刑法》在这方面的漏洞而未能得到应有的惩罚。也正由于存在这样的漏洞，才有多年来的一罪说和两罪说。

　　实际上，这样的争论的解决方式最好是：或是在我国《刑法》第二百六十三条中增加一款：以杀人手段实施抢劫的，处十年以上有期徒刑、无期徒刑或者死刑。或是将现《刑法》关于抢劫罪的八种结果或情节加重犯增加一种：以杀人手段抢劫的。或是由有权机关作出新的司法解释，将以杀人手段实施抢劫的法定刑提高到十年以上。惟有如此，才能充分体现我国刑法所适用的重罪重罚，轻罪轻罚，罪行相称，罚当其罪的罪行相适应原则；才能严厉打击以直接故意杀人和间接故意杀人的抢劫犯罪分子；才能真正保护广大人民群众的生命安全和财产安全。

呼和浩特市新城区人民检察院
2003年5月